ホーム > 会社情報 > 最新情報 マネックスの投資信託売れ筋ランキングでも、度々10位以内にランクインしている人気のブルベアファンド。今回はブルベアファンド特有の値動きと、投資の活用例をご紹介します！ こんな人にオススメ ・ 日々の値動きが、指数の概ね2倍程度、または2倍程度反対となることが期待される「Wブル」、「Wベア」型を使ってハイリターンを狙いたい！ ・ 下げ相場の時、保有している株式や投資信託の価格下落リスクを回避したい！ ・ 下げ相場でも収益を狙いたい！ ファンドの基本から知りたい方はブルベアファンドとは？から、 ファンドの実際の活用法を知りたい方はどういう取引方法が向いているの？からどうぞ！ 株価上昇時に値上がりする「ブル（牡牛）型」、株価下落時に値上がりする「ベア（熊）型」と、株価の上昇時も下落時も、投資タイミングをうまく計ることによって収益を狙えるのが「ブルベア型」と呼ばれる投資信託です。 マーケットにおいては、牡牛（ブル）は牡牛が角を下から上に突き上げて攻撃する姿から強気・上昇の象徴とされ、反対に熊（ベア）は、熊が腕を上から下に振り下ろして攻撃する姿から弱気・下落の象徴とされています。 最近では、株価の値動きの概ね2倍程度、または2倍程度反対に基準価額が動く「Wブル」、「Wベア」も人気です。 株価の値動きに対して、日々の基準価額が概ね2倍程度動く、Wブル、Wベアの値動きを例に考えてみましょう！ ・ 相場が上昇すると判断したらブル、下落すると判断したらベアに投資。 ・ 長期投資よりも、株式市場のトレンドを見ながら、ブルとベアを使い分けることが収益を狙うポイントなのね！ 以下のグラフ及び数値は、株式市場全体の値動きとファンドの基準価額の値動きの関係を分かりやすく説明するために例示したものであり、実際のファンドの基準価額の値動きをあらわしたものではありません。 ■株価が一方向に上昇した場合 ■株価が一方向に下落した場合 【表1】 【表2】 ポイント Wブル、Wベアの場合は日々の値動きが、株式市場の概ね2倍、又は概ね2倍程度反対となるので、ハイリスク、ハイリターンの投資が可能となります。 注意点 基準価額は、前日比では株式市場のほぼ2倍（2倍程度反対）の動きとなります（①参照）。 ただし、2日以上の期間の値動きに対しては、ほぼ2倍とはなりません。 したがって一定期間経過すると、2倍程度（2倍程度反対）の投資成果となるわけではありません（②参照）。 例えば、表1でWベアの2日目の基準価額は、以下のように計算されます。 　9,400（1日目の基準価額）×（1-（株式市場の変動率×2倍））＝9,035 株式市場は基準日と比較して5％変化しているのに対し、Wベアは9.7％の変化率となっています。 日々の基準価額をベースにして、株式市場の前日比騰落率の2倍程度（2倍程度反対）連動することを目指すため、このような事象が発生します。 上記の例に示したWブル、Wベア型のファンドは、株価指数先物取引の買建額または売建額と株式の組入れ額を合計した額が、原則として投資信託財産の純資産総額の2倍程度となるように調整を行いますので、株式市場の動きにより、当ファンドの基準価額は大きく変動します。 したがって、ハイリターンが狙える一方で、予想と反対の方向に株式市場が動いた場合、大きな損失が生じることがありますので、注意が必要です。 ■ 株価が狭い幅で上昇、下落を繰り返した場合 ポイント 相場が揉み合っている時は、保有し続けるよりも、こまめに売買を繰り返して利益確定を行った方が収益をあげやすい特長があります。 注意点 株式市場は10,000でスタート（①の時点）し、10,000で終了（②の時点）しているのに対し、Wブル、Wベア共に②の時点では開始時の価格よりマイナスとなっています。 例えば、Wブルの場合、株式市場が5％上昇して10,500になると、ファンドは11,000になります。ところが、その後指数が9.5％下落して9,500になると、ファンドは-19％下落するため8,905まで下落してしまいます。これを繰り返していくと②の時点のような結果となるのです。 株式市場にトレンドが出ず、上昇・下落を繰り返して動く場合、前日の基準価額からの変化率で基準価額が算出されるため、Wブル、Wベア共に基準価額は元の水準より低くなることがあります。 では、ブルベアファンドは一体どのような取引方法が適しているのでしょうか。 2009年6月1日から8月31日までの株式市場とWブル・Wベアファンドの値動きを例として考えてみましょう！ ・ 基準価額の動きは毎日チェック！ ・ マーケットの方向性をよく見て機動的な売買を行う事が大切なのね。 ・ 特に概ね2倍の値動きをするWブル、Wベアの場合は、損失を放置せず、一旦損切りして新たにスタートを切る決断力も必要ね。 ■ ケース1　短期売買と長期保有ではどっちがお得？ AさんもBさんも利益がでました！しかし、相場の2倍の値動きをする特性から、短期売買Aさんの 利益はBさんの3倍以上となっています。 上の例のようなベストなタイミングで売買するのはなかなか難しいですが、ファンドの特性上、こまめな売買が向いていることが分かります。 ■ ケース2　損切り・利益確定せずにそのまま保有してしまいました ③から④までの時点で▲5.9万円の損失となっています。概ね2倍の値動きをするため、損失が広がりやすい上、その後揉みあい相場が続いた場合、「2.基準価額はどう動くの？」で学んだとおり、基準価額は更に下がって行きます。 お客様ご自身で損切りラインを決めていただき、ラインに触れたら売却しましょう。毎日基準価額、損益のチェックを行いましょう。 ※ 上記のケーススタディーでは、説明をわかりやすくするため、手数料や信託財産留保金などのコストは考慮しておりません。 また、Wブルファンド、Wベアファンドは、相場のちょうど2倍のレバレッジと仮定しあくまで大まかな試算ですので、実際の取引時の値とは異なります。 当社取り扱いのお勧めブルベアファンド 日々の基準価額の値動きがわが国の株式市場の値動きに対して概ね3倍程度となることを目指す 楽天日本株トリプル・ブル 日々の基準価額の値動きがわが国の株式市場の値動きに対して概ね3倍程度反対となることを目指す 楽天日本株トリプル・ベア 日経平均株価（225種）指数に概ね2倍連動することを目指す 新光Ｗブル・日本株オープンII 日経平均株価（225種）指数に概ね2倍逆連動することを目指す 新光Ｗベア・日本株オープンII WTI原油先物価格と連動することを目指す MHAM原油先物ファンド（ロング型） WTI原油先物価格と逆連動することを目指す MHAM原油先物ファンド（ショート型） 金先物価格と連動することを目指す MHAM金先物ファンド（ロング型） 金先物価格と逆連動することを目指す MHAM金先物ファンド（ショート型） 香港市場上場のハンセン指数に概ね2倍連動することを目指す Wブル・香港株オープン 香港市場上場のハンセン指数に概ね2倍逆連動することを目指す Wベア・香港株オープン その他のブルベア型ファンド一覧 投資信託取引に関する重要事項 ＜リスク＞ 投資信託は、主に値動きのある有価証券、商品、不動産等を投資対象としています。投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券、商品、不動産等の値動き等（組入商品が外貨建てである場合には為替相場の変動を含む）の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。 ＜手数料・費用等（税込）＞ 投資信託ご購入の際には、申込金額に対して最大3.675％を乗じた額の申込手数料がかかります。また、購入時又は換金時に直接ご負担いただく費用として、約定日又はその翌営業日の基準価額に最大1.2％を乗じた額の信託財産留保額がかかります。さらに、投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して最大2.7125％（年率）を乗じた額の信託報酬のほか、その他の費用がかかります。また、運用成績に応じた成功報酬等がかかる場合があります。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。手数料（費用）の合計額については、申込金額、保有期間等の各条件により異なりますので、事前に料率、上限額等を表示することができません。 ＜その他＞ お取引の際は、当社ウェブサイトに掲載の「目論見書補完書面」「投資信託説明書（交付目論見書）」「リスク・手数料などの重要事項に関する説明」を必ずお読みください。